Version 3 des bekannten CAR15 (Colt Automatic Rifle 15 - Model 629)
Von 1967 bis 1970 wurde diese Version XM177E2 hergestellt und hauptsächlich an Specialeinheiten in Vietnam ausgegeben.
Aber auch Offiziere trugen oft eine der CAR15-Versionen.
Ebenfalls wurden sie von Piloten und Bodenpersonal mitgeführt.
Dieses Model von G&P besteht komplett aus Metall und hat daher das Originalgewicht
Größtes Merkmal der XM177E2 ist der große Flash Supressor, welcher an ein Zwischenstück zur Montage des Granatwerfers geschraubt ist.
Seine Aufgabe ist den Muzzle Climb und starken Feuerausstoß zu kompensieren, den der kurze 11.5 in (292 mm) Lauf verursacht.
Beim XM177E1 fehlte dieses Zwischenstück.
Ebenfalls besaßen alle XM177E2 vom Modell 629 einen Forward Assist, das Modell 649 nicht.